Se ha hablado y especulado mucho desde que, en marzo de 2024, el ministro de Finanzas británico, James Hunt, anunciara lo que ya era un secreto a voces: la abolición del régimen conocido como ‘Non-Dom’. Este régimen, en términos generales, permitía a los residentes no domiciliados en el Reino Unido no tributar por los rendimientos y ganancias de capital generados fuera del territorio británico.
Como era de esperar, esta medida ha causado un gran revuelo entre los Non-Doms, quienes, preocupados por las implicaciones de la reforma, han acudido masivamente a revisar sus posiciones con abogados y asesores. El motivo: una posible deslocalización hacia geografías fiscalmente mucho más favorables.
La magnitud del asunto no es desdeñable, ya que, según fuentes gubernamentales británicas, se estima que había alrededor de 78.700 Non-Doms en julio de 2023.
En dicho sentido, la pregunta no es otra que: ¿cómo afectarán todas estas medidas al atractivo del Reino Unido en un contexto en el que estamos viendo aflorar regímenes fiscales comparables a lo largo y ancho de toda Europa?
Si bien es cierto que el Reino Unido seguirá ofreciendo posibilidades interesantes, como el nuevo régimen 4 Years-FIG (“foreign income and gains”), que permitirá que, con carácter general, determinados contribuyentes no paguen impuestos durante los primeros 4 años de residencia sobre ganancias y rendimientos obtenidos en el extranjero, parece muy probable que muchos “Ultra-High-Net-Worth Individuals” (HNWIs) busquen alternativas viables dentro de la Unión Europea para un posible cambio de residencia. En este contexto, es relevante destacar que la posibilidad de cambiar de residencia y establecerse libremente en el lugar que mejor le convenga a cada persona está completamente alineada con los valores de la Unión Europea, como la libertad de movimiento de personas y capitales.
Luxemburgo: una alternativa atractiva con más de 60 años de bagaje
Y es que, por muchas razones, Luxemburgo se ha convertido en un destino natural como alternativa al Reino Unido. No solo por su estabilidad política y económica, sobradamente reputada, sino porque ofrece un mercado estable y competitivo y es, además, el epicentro de Europa, donde muchas instituciones tienen su sede principal. Además, su calificación crediticia AAA avala sobradamente la solvencia de su economía y de sus finanzas públicas.
Por ello, Luxemburgo es un destino ideal para aquellos HNWIs que buscan un entorno más cooperativo y estable en el corazón de Europa, especialmente tras el clima turbulento desatado tras el Brexit.
Es importante señalar que las políticas adoptadas desde hace tiempo en Luxemburgo, quizás desde que dejó de ser un centro puramente siderúrgico, han tendido siempre a facilitar la inversión extranjera. Sus regímenes fiscales flexibles lo han convertido en un lugar idóneo para inversores extranjeros y HNWIs. Todo esto, sumado a la predictibilidad de sus normas fiscales y al favorable régimen de transmisiones patrimoniales, especialmente en el seno familiar, lo convierte en un escenario ideal que fomenta la inversión a largo plazo y el crecimiento económico sostenido.
Todo esto viene, sin duda, avalado por las numerosas familias y HNWIs que, a lo largo de los años, han elegido Luxemburgo como epicentro para gobernar y estructurar sus negocios familiares, siempre con la vista puesta en preservar el patrimonio y legado familiar, generación tras generación.
Protección del patrimonio empresarial y familiar generación tras generación
Luxemburgo tiene mucho que ofrecer en lo que respecta a la estructuración, optimización y preservación del patrimonio familiar. La legislación vigente presenta una amplia gama de vehículos de inversión, tanto regulados como no regulados, que pueden ser adecuados según las necesidades de cada contribuyente. Además, es importante destacar los productos financieros vinculados a los tradicionales seguros de vida.
Por ejemplo, dependiendo de los activos en cuestión, una sociedad patrimonial puede ser adecuada. Sin embargo, el clásico partnership (la versión luxemburguesa del trust) puede garantizar mejores resultados si el objetivo es preservar el legado familiar de generación en generación.
Panorama fiscal estable y favorable
Más allá de los beneficios mencionados, Luxemburgo ofrece una fiscalidad personal muy atractiva en relación con las distribuciones de los vehículos mencionados y las operaciones inmobiliarias.
Sirva a título de ejemplo, los dividendos procedentes de entidades cubiertas por la Directiva Europea Matriz-Filial o de entidades ubicadas en países que hayan firmado un convenio para evitar la doble imposición con Luxemburgo disfrutarán de una exención del 50%. De manera similar, determinados intereses pagados por agentes pagadores luxemburgueses o situadas en la UE o el EEE gozarán de un impuesto final fijo del 20%, independientemente de la cuantía percibida.
Por otro lado, las ganancias de capital especulativas, generadas en un periodo inferior a 6 meses, están sujetas al impuesto sin ninguna particularidad. En cambio, las ganancias no especulativas derivadas de una participación sustancial (>10%), generadas en más de 6 meses, estarán sujetas a tipos reducidos del impuesto.
En cuanto a la fiscalidad sucesoria, es importante destacar las numerosas exenciones previstas para las transmisiones inter vivos o mortis causa entre parientes en línea directa de consanguineidad. Esto, junto con la supresión del impuesto sobre el patrimonio en 2006, hace que Luxemburgo sea un lugar ideal para garantizar un buen legado para la empresa y el patrimonio familiar.
Presupuestos generales del estado de 2025: Atracción de talento y revitalización del mercado inmobiliario.
El pasado 9 de octubre de 2024, el ministro de Finanzas presentó ante el Parlamento unos presupuestos muy ambiciosos, orientados a seguir siendo un referente en la atracción de talento y con el claro objetivo de revitalizar el mercado inmobiliario.
Es relevante destacar no solo la simplificación y mejora del régimen especial de expatriados, que permitirá la exención de tributación de hasta 200.000 EUR anuales, sino también la implementación de una serie de medidas que tendentes a la activación del mercado inmobiliario. Por ejemplo, los residentes en Luxemburgo contarán con importantes deducciones fiscales por la adquisición de vivienda, así como con sustanciales créditos fiscales asociados a dicha adquisición.
Por todo esto y mucho más Luxemburgo se ha convertido en un lugar seguro y estable para aquellos contribuyentes y HNWIs desconcertados con la supresión fiscal del régimen ‘Non-Dom’.
Ante un escenario jurídico cambiante en el Reino Unido, donde los intereses financieros intergeneracionales pueden no estar a buen recaudo, Luxemburgo ofrece precisamente todo lo necesario para evitarlo: un entorno socioeconómico estable, así como un marco legal y tributario flexible, avalado por muchos años de progreso económico.
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