La Autoridad Europea de Valores y Mercados ha publicado una revisión de los estados financieros IFRS (International Financial Reporting Standards, Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF) de 2011, en relación con las pruebas de deterioro del fondo de comercio —el valor que las empresas dan a sus bienes intangibles—, que lleva a sospechar al regulador europeo que las empresas cotizadas no registran de modo correcto el daño que la crisis económica y financiera ha causado o está causando a su imagen.
El informe de la AEVM, más conocida por sus siglas en inglés, ESMA (European Securities and Markets Authority), relativo al deterioro sufrido por el fondo de comercio de las empresas -el valor que éstas atribuyen a intangibles tales como la marca empresarial, la imagen o la capacidad de generar beneficio futuro- y realizado sobre una muestra de 235 empresas de 23 países revela 800.000 millones de euros (frente a 790.000 millones en 2010) contabilizados como fondo de comercio en los balances de 2011, registrándose un deterioro por importe del 5% del total (menos de 40.000 millones de euros).
Según el director de la Agencia Europea de Valores y Mercados, Steven Maijoor "la información financiera de calidad adecuada es clave para que los inversores entiendan la salud financiera de una empresa en la que posean activos o en las que pueden desear invertir". "El Fondo de comercio, y su deterioro -añade Maijoor- son componentes clave en la evaluación realista de empresas. A este respecto, la revisión realizada por la ESMA ayudará proporcionar un enfoque más armonizado del deterioro del fondo de comercio -según las normas Normas Internacionales de Información Financiera en toda la Unión Europea."
El informe muestra que las pérdidas significativas por deterioro del fondo de comercio se limitan solo a un reducido número de empresas, sobre todo en los servicios financieros (19.200 millones) y en la industria de las telecomunicaciones (€ 9.700 millones).
¿Quiere conocer el texto original -en inglés- del informe?
La ESMA, ante los datos que revela el informe, se plantea la cuestión de si el nivel de deterioro que consta en los estados financieros de 2011 refleja adecuadamente el difícil entorno económico en el que operan las empresas. Aunque generalmente las empresas proporcionaron los datos más importantes relativos a los tests o pruebas de deterioro del fondo de comercio, en muchos casos eran datos genéricos y no específicos de la entidad.
Con el fin de mejorar la información proporcionada por las empresas, la ESMA recomienda a las empresas:
- Especificar mejor los supuestos clave utilizados en las pruebas de deterioro;
- Incluir análisis de sensibilidad con suficiente detalle y transparencia, especialmente en aquellos casos en que los indicadores muestran que el deterioro podría haberse producido;
- Determinar las tasas de crecimiento empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo basados en presupuestos y pronósticos y
- Divulgar las tasas de descuento específicas para cada unidad material generadora de efectivo en vez de promediar dichas tasas.
Además, la ESMA y las autoridades nacionales competentes responsables de la aplicación de las NIIF usarán los hallazgos de la revisión como áreas para centrar las futuras revisiones de los estados financieros de 2012, que tendrán por objeto:
- mejorar el rigor aplicado por las empresas emisores en las pruebas de deterioro del fondo de comercio;
-
controlar
la aplicación y el cumplimiento de los requisitos de la NIC 36 en l deterioro
del fondo de comercio, en particular con respecto a:
- la razonabilidad de las previsiones de flujos de efectivo;
- Las principales hipótesis utilizadas en el test de deterioro;
- Los análisis de sensibilidad,
- evaluar si las empresas han aportado suficientes hechos relevantes en estas áreas.
¿Qué es la ESMA?
La European Securities and Markets Authority (ESMA) [http://www.esma.europa.eu/] o Autoridad Europea de Valores y Mercados, fue creada por el Reglamento de la UE nº 1095/2010, del Parlamento Europeo y del Consejo y sustituyó al Comité Europeo de Valores (CESR) con fecha 1 de enero del 2011.
La arquitectura supervisora de la UE está integrada por el Sistema Europeo de Supervisión Financiera o European System of Financial Supervision (ESFS) del que forman parte
- la propia Autoridad Europea de Valores y Mercados o European Securities and Markets Authority (ESMA)
- la Junta Europea de Riesgo Sistémico o European Systemic Risk Board (ESRB),
- la Autoridad Bancaria Europea o European Banking Authority (EBA),
- la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones o European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) y
- las Autoridades Competentes de supervisión de los Estados Miembros.
El objetivo de la ESMA es proteger el interés público, contribuyendo a la estabilidad y efectividad del sistema financiero de la Unión Europea a través de un nivel sólido, efectivo y coherente de regulación y de supervisión. También contribuirá a asegurar la integridad, transparencia, eficiencia y correcto funcionamiento de los mercados financieros, reforzar la coordinación internacional de la supervisión, evitar el arbitraje regulatorio, asegurar que las decisiones sobre riesgos e inversiones están adecuadamente reguladas y supervisadas y, con carácter general, a aumentar la protección del inversor y consumidor de productos financieros.
Su ámbito de actuación incluye, dentro del mercado de valores, las Instituciones de Inversión Colectiva, el gobierno corporativo y la información financiera; también podrá adoptar las medidas adecuadas sobre sistemas de compensación y liquidación, ofertas públicas de adquisición y los derivados crediticios.
