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06/12/2022. 22:53:59

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Thomson Reuters refleja en su informe trimestral del mercado de capitales grandes movimientos de Deuda Pública en Europa.

El mercado va a lo seguro

Thomson Financial - Legal Today

En el mercado de fusiones y adquisiciones europeo, destaca la fusión de Cintra y Ferrovial.

La información objetiva es un tesoro de gran valor, sobre todo si hablamos de inversiones. Thomson Reuters, en una serie de documentos recientes, constata, pese a lo que digan públicamente los responsables políticos, timidez en el mercado, donde la bolsa sigue al rebufo de la Deuda Pública. En el asesoramiento de las operaciones, tanto desde los Estados como desde las empresas, destacan Allen Overy, Linklaters, Freshfields y Sidley Austin.

Imagen de una familia a un lado y dinero seguro en un bolso alado

El año 2009 ha visto incrementar el mercado de Deuda Pública, tendencia que ha condicionado el mercado emisor de moneda.

Por lo que respecta a los despachos de abogados en el orden empresarial, condicionado por el endeudamiento de los países, Linklaters fue el asesor principal, en particular a Anheuser-Busch Inbev y Arcelor Mittal. Anheuser-Busch Inbev es líder mundial de la industria cervecera, unión de una empresa belgo-brasileña y otra estadounidense. ArcelorMittal, asimismo líder en lo siderúrgico, con bastantes intereses en España.

Freshfields también ha tenido un papel activo en el asesoramiento con Deuda Pública implicada. En lo que llevamos de año, ha ascendido su cuota de mercado hasta alcanzar un 16,2% del mismo, siendo Grecia su principal cliente en este ámbito.

Sidley Austin asesoró a una gran parte de emisores de Deuda pública en los tres primeros trimestres de 2009, con 113 operaciones. Linklaters, por su parte, ha trabajado con una gran cuota del mercado de receptores, con hasta 308 operaciones.

De todos modos, la mayor operación asesorada por un despacho fue la que llevó a cabo Allen Overy al departamento encargado de emitir deuda en la administración del Reino Unido, que alcanzó una magnitud de cinco mil millones de Libras, con un interés programado del 0,5 por ciento para el año 2050. Linklaters, por su parte, actuó de asesor de los cuatro bancos que la suscribieron.

Por lo que respecta al mercado de capitales de renta variable, Linklaters fue la firma que más operaciones asesoró, de oferta y de gestión. En lo que llevamos del año, 2009 ha gestionado operaciones por valor de 27300 millones de dólares.

El total de capital del Mercado de valores de Oferta Pública Inicial en Europa, Oriente medio y África fue de 1100 millones de dólares, un 36 por ciento menos que en el anterior trimestre. Dicho mercado -Europa, Oriente medio y África- fue superado por el norteamericano en el pasado trimestre, dado que en nuestra zona se movieron 1100 millones de dólares, un 71,8 por ciento menos que en el mercado estadounidense.

La actividad de fusiones y adquisiciones acumuló en el pasado trimestre un total de 633100 millones de dólares, un 47,8 por ciento inferior a la actividad acumulada en el mismo período de 2008. El total de ganancias en las asesorías solicitadas para llevar a cabo estas operaciones ascendió a 5400 millones de dólares, un 61,4 por ciento menos respecto al año pasado .

Las diez operaciones más grandes del trimestre cubrieron casi la mitad del total de las fusiones y adquisiciones en Europa. La operación más grande fue la de Kraft Foods, que ofreció 19300 millones de dólares a su competidor Británico, Cadbury. Otras operaciones relevantes fueron la adquisición por parte de Qatar de parte de Volkswagen y Porsche, así como la unión, en España, de Ferrovial y Cintra.

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