Cuatrecasas, Gonçalves Pereira encabeza el ranking en España de Fusiones y Adquisiciones en el primer semestre de 2012. Le siguen Freshfields Bruckhaus Deringer y Uría Menéndez. Goldman Sachs ha sido la entidad financiera más implicada a nivel mundial en las Fusiones y Adquisiciones del primer semestre de 2012, con una cuota de mercado del 25%. La adquisición por parte del FROB del Banco Financiero y de Ahorros, matriz de Bankia, segunda operación anunciada más importante del semestre en la zona de influencia europea.
El valor de las Fusiones y Adquisiciones a nivel mundial ascendió a 1,1 billones de dólares durante el primer semestre de 2012, lo que significa una disminución del 22% comparado con el mismo período de 2011. Por número de operaciones, las Fusiones y Adquisiciones cayeron 17% en comparación con el año pasado, con menos de 18.000 ofertas anunciadas. En comparación con el primer trimestre de 2012, el valor de las fusiones y adquisiciones anunciadas aumentaron un 18% durante el segundo trimestre de 2012, pero disminuyó 12% en comparación con el segundo trimestre del año pasado.
El mercado está muy parado, muy miedoso y las operaciones se cierran después de mucho trabajo. A nivel mundial, más de una cuarta parte de la actividad de M&A anunciada en este semestre involucra a empresas ubicadas en los mercados emergentes, lo que supone una cifra de negocio de 315.300 millones de dólares. A pesar de la abultada cantidad, no deja de significar una disminución de un 12% si miramos a las cifras de 2011.
Mercados de M&A más activos en el primer semestre. Fuente: Thomson Reuters. Mergers & Acquisitions Review. Legal advisors. First Half 2012
El sector energético ha sido el más activo durante el primer semestre de 2012, representando un 18% de las fusiones y adquisiciones anunciadas, mientras que las materias primas y el sector financiero representaron el 13% y el 11% de la actividad de M&A, respectivamente.
Zona EMEA
La actividad del Fusiones y Adquisiciones en la zona EMEA está de capa caída: los números del informe de Thomson Reuters (Legal Advisors. First Half 2012) reflejan que la actividad respecto al primer semestre de 2011 por volumen económico ha caído un 43,6 %. Por número de operaciones la actividad ha experimentado también una bajada, del 22,1%.
Sin embargo, un número positivo se encuentra respecto al segundo semestre de 2011, ya que por volumen económico implicado ha habido un ascenso del 7,9%.
España
En el sector financiero España tiene un triste protagonismo: la adquisición por parte del FROB del Banco Financiero y de Ahorros, matriz de Bankia es segunda operación anunciada más importante del semestre en la zona de influencia europea. ¿Quiere leer algo al respecto?
Sectores más significativos en Fusiones y Adquisiciones anunciadas. Fuente: Thomson Reuters. Mergers & Acquisitions Review. Legal Advisors. First Half 2012
Sólo dos sectores, distribución y consumo, han registrado ganancias en comparación con el primer semestre de 2011. El sector de los medios de comunicación y entretenimiento y ofertas de productos de consumo tuvieron fuertes caídas (6% y 45%, respectivamente) durante el primer semestre del año.
Las fusiones y adquisiciones respaldadas con capital privado ascendieron a 113700 millones dólares de enero a junio de 2012, un 10 % de toda la actividad. El capital privado que respaldó las operaciones de M&A disminuyó 19% en comparación con los niveles de 2011. De todos modos, los sectores más activos fueron tecnología, energía y electricidad y distribución, que juntos han representado casi la mitad de la actividad de todo el primer semestre de 2012.
Entidades financieras
Goldman Sachs lidera a nivel mundial las tablas del informe semestral de Thomson Reuters de Fusiones y Adquisiciones del primer semestre de 2012, con una cuota de mercado del 25,2%, seguido por Morgan Stanley y JP Morgan. Goldman Sachs, con una cuota de mercado de M&A a nivel mundial del 25,6% asciende desde el segundo puesto que ostentaba en 2011, aunque ha bajado un 0,7 % de cuota de mercado y ha cerrado 30 operaciones menos.
En Estados Unidos, ha sido JP Morgan quien ha llevado la mayor parte de las operaciones, con una cuota de mercado del 21,9%, seguido por Credit Suisse y Barclays.
Despachos de abogados
Según el informe de Thomson Reuters "Mergers & Acquisitions Review" por lo que se refiere a bufetes de abogados, el despacho Sullivan & Cromwell es quien ha liderado este semestre las asesorías de M&A completadas. Ha llevado a cabo un total de 68, copando un 21,2% del mercado. Supone una subida del 7% de influencia.
Le siguen (siempre en operaciones completadas) Wachtell Lipton Rosen & Katz y Simpson Thacher & Bartlett. En el ranking a nivel mundial no hay ningún despacho de matriz española o con gran presencia en España.
A nivel europeo, encabeza la lista de despachos por operaciones completadas Freshfields Bruckhaus Deringer. De todos modos, ha experimentado en este semestre un descenso del 2,4% en el volumen de actividad en Europa. Le siguen Weil Gotshal & Manges y Linklaters.
Vamos a España. El sector legal interesado en las Fusiones y Adquisiciones puede estar de enhorabuena, ya que a pesar de todo respecto al segundo semestre de 2011 la actividad ha aumentado un 369.4%.
Aquí, Cuatrecasas, Gonçalves Pereira encabeza la lista de Fusiones y Adquisiciones terminadas que se han desarrollado en España o implican capital español por volumen económico implicado. La firma está viviendo un momento de expansión muy fuerte, y una de las manifestaciones más vistosas es su nueva sede madrileña.
La firma ibérica ha experimentado una espectacular subida en su actividad de Fusiones y Adquisiciones, pasando del puesto 25 en el mismo período de 2011 (primer semestre) al 1 en 2012.
Hablando de número de operaciones de M&A, Cuatrecasas, Gonçalves Pereira es el segundo, por detrás de Garrigues; despacho que ha llevado a cabo dos operaciones más (22 Cuatrecasas GP y 24 Garrigues). A nivel nacional, han sido 91 las operaciones menos de M&A que se han llevado a cabo respecto al mismo período de 2011.
Por volumen económico, detrás de Cuatrecasas GP encontramos en España a Freshfields Bruckhaus Deringer y a Uría Menéndez, que pasa a tercer lugar desde el primero que ocupaba en el primer semestre de 2011.
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